생생정보통 2월5일

[생생정보통] 한국투자증권 2월 투자 전략: 유동성 이동을 대비할 때

■ AI 쏠림과 자금 유입
- 2026년 1월 코스피는 전월에 이어 강세 지속
- 자동차,로보틱스 등도 AI 효과에 힘입어 약진
- 주가 상승은 성장 기대와 호실적에 의해 결정
- 반도체는 영업이익이 가파르게 올라가는 단계
- 자동차는 이익 현실화 단계까지는 아닌 상황
- 실적이 양호한 업종은 개인 ETF 순매수 유입

■ 케빈 워시와 달러 강세
- 금,은,암호화폐 등 자산군 대부분 약세
- 워시의 차기 연준에서는 인위적 자산매입을 배제
- 향후 금리 인하 횟수는 2회. 2~3분기 가능할 것
- 원/달러 환율이 오르면 반도체 등 IT집중

■ 수출 호조와 기업 실적
- 올해 1월 수출 증가율은 전년 동월 대비 33.9% 기록
- 수출도 쏠림 지속 반도체등 IT만 호조
- 반도체 실적은 3분기까지 증가세를 유지할 전망
- 건강관리,증권,기계 등은 이익 모멘텀이 양호
- 12MF ROE 개선 업종은 반도체,조선,방산,유틸리티

■ 투자전략: 수익성과 저평가 여부 확인
- 코스피: 4,800~5,300p 12MP PER 8.6~9.5배
- IT 업종을 가장 주목할 것
- 지주,은행 등 배당주도 관심
- 차기 연준의장 성향이 시장 변화를 야기 할 것